3月25日行情分享
这是新质生产力的牛市，是人工智能的牛市
①不少人把周五市场的大跌归结于人民币兑美元的贬值，那我们先讲讲汇率这个事儿吧。先把人民币撇到一边，我们先说日元。日本央行加息，日元从理论上来说应该升值才对，日本股市应该下跌才对，但事实正好相反，日元却在贬值，日本股市却在上涨；同样地，美联储降息的预期在不断减弱，美股特别是美股中的科技股从理论上来说应该下跌才对，但恰恰相反，美股在不断上涨，特别是纳斯达克综合指数近期表现非常强劲。所以，我们不能简单的看到一个现象就推理接下来会怎样。
最近瑞士降息了，而美国没降，所以美元指数就升值了，因为美元指数升值了，所以人民币兑美元就被动地贬值了，这其实跟中国的经济基本面没有关系，跟中国货币政策也没有关系，因为美元指数跟人民币并不直接挂钩。这个问题，解释起来有点儿复杂，总之，人民币是被动贬值，是被错杀，后面会涨回来的。
当然，如果把周五下跌原因归结于人民币的贬值，那么接下来的股市也会慢慢涨回来。
②如果不谈汇率，只谈市场本身，那么周五的下跌就属于震荡上涨过程中的一部分。当然，震荡上涨就意味着是结构性行情，板块及个股走势的分化非常严重，传统行业的股票表现较弱，比如地产、保险，石油石化等等。而表现比较强的板块都在新质生产力方向，在人工智能方向，在科技股方向。所以我们反复强调，这是新质生产力的牛市，是人工智能的牛市，是科技股的牛市，我们今年一定要聚焦于这个方向。
③新质生产力内部，近期的两大主线——低空经济和人工智能，目前也出现了明显的分化，低空经济因为近期涨幅较大，所以进入调整期。而人工智能的AI应用方向，在各种重磅利好因素的催化下，大有势如破竹的趋势，所以接下来的这周，我们要重点关注AI应用方向。